تحتاج ليبيا إلى إصلاحات شفافة – شهادات الإيداع ومزادات الدولار لاستعادة الإنصاف والاستقرار والثقة في الدينار: H بك

مع خلفية الدينار الليبي الضعيف مع سعر صرف السوق السوداء العالي وجهود البنك المركزي لليبيا لتحقيق الاستقرار بها عن طريق تقليل العملة الصعبة يطلب بواسطة لتقليد الواردات وجهودها لحل الأزمة النقدية وفقدان ثقة الجمهور في الاقتصاد الليبي ونظامه المصرفي ، تم إطلاق CBL يوم الخميس الماضي (25 سبتمبر) شهادات الإيداع بقيمة 15 مليار دينار ، بدءا من أكتوبر إلى ديسمبر من هذا العام. هامش الربح السنوي المتوقع لهذه الشهادات هو 7.5 ٪ للبنوك و 6.5 ٪ للعملاء الاستثمار.

أدت إعلانات الفكرة الجديدة في تاريخ شهادات الودائع الأخيرة في ليبيا إلى الكثير من النقاش الاجتماعي والتقليدي حول الاقتصاد. أحد أبرز المعلقين الإعلاميين على الاقتصاد الليبي هو أهم رجل الأعمال الليبي Husni Bey.

متحدثًا حصريًا إلى ليبيا هيرالد أمس ، قال باي إن نظام ليبيا النقدي في مفترق طرق. وتوضيح الحقائق الصارخة لنظام سعر الصرف الحالي ، وتحديات السيولة الزائدة ، وسياسات الاحتياطي المثيرة للجدل لـ CBL ، اقترح حلولًا عملية للحد من المضاربة ، وتضييق الفجوة في سعر الصرف بين FX الرسمية والسوق الأسود ، وتعزيز الدينار الليبي. هذا هو تحليله المتعمق:

أ. الوضع الحالي – الوضع الراهن
كل يوم ، تكسب ليبيا حوالي 100 مليون دولار من مبيعات النفط والغاز (36.5 مليار دولار سنويًا). يبيع البنك المركزي هذه الدولارات بالمعدل الرسمي الثابت البالغ 6.220 دينار ، ويجمع 622 مليون دينار يوميًا. في الممارسة العملية ، لا يمكن الوصول إلى هذا المعدل المميز إلى حوالي 100000 ليبيين “محظوظون” فقط ، الذين يشترون 100 مليون دولار في 6.220. يجب على 8.6 مليون الليبيين المتبقيين شراء نفس الدولارات من هؤلاء “القلائل المحظوظين” بمعدل 7.400 دينار المتوازي-يدفع 744 مليون دينار يوميًا. يتم نقل الفرق (122 مليون دينار كل يوم) فعليًا من الأغلبية إلى أقلية صغيرة ، تصل إلى 44.5 مليار دينار سنويًا في أرباح غير مكتسبة. سؤال: هل يرغب الليبيون في الاستمرار في هذا النظام غير المتكافئ؟

ب. البديل المقترح – شهادات الإيداع
لمعالجة التشوهات النقدية ، قدم البنك المركزي 15 مليار دينار في شهادات الإيداع (7.5 ٪ للبنوك ، 6.5 ٪ للمستثمرين).

الهدف: سحب السيولة الزائدة من السوق ، حيث تجاوز عرض النقود 170 مليار دينار بحلول أغسطس 2025. وهذا يمثل 8.7 ٪ من إجمالي السيولة ، المصمم لإعادة توازن العرض ضد الطلب على العملات الأجنبية. الهدف النهائي هو تضييق فجوة سعر الصرف ، التي تتجاوز حاليًا 20 ٪ ، والتي تغذي المضاربة.

ج. مشكلة متطلبات الاحتياط
أكد Husni Bey أن الشفافية والإنصاف تتطلب الالتزام بالقوانين المصرفية الحالية: بموجب القانون ، يجب على البنوك التجارية الاحتياطي القانوني بنسبة 30 ٪ (حوالي 33.6 مليار دينار من 112 مليار من الودائع). لا يكسب هذا الاحتياطي أي فائدة. في الممارسة العملية ، تقف الاحتياطيات الفعلية عند حوالي 59 مليار دينار ، مما يعني أن البنوك تحمل 25 مليار دينار في الاحتياطيات الزائدة.

بموجب القانون ، يجب أن تكسب هذه الاحتياطيات الزائدة فائدة – ولكن لا يتم دفع أي عائدات. والأسوأ من ذلك ، أن هذه الاحتياطيات الزائدة لم تكن طوعية: لقد فرضها البنك المركزي لتغطية الالتزامات في الدينار التي لم تمتلكها ، مما يخلق أموالًا جديدة بشكل فعال. هذه الممارسة مضخمة السيولة خلال عام 2023 و Q1 2024 ، وتغذي المضاربة وضعف الاستقرار النقدي.

بالإضافة إلى ذلك: التزامات البنك المركزي للبنوك = 82.1 مليار دينار. من هذا ، يمثل 24 مليار أرصدة تجارية غير مستقرة (خطابات ائتمان) تم تمويلها بالكامل من قبل التجار ولكنها لا تزال غير واضحة لعدة أشهر. خلاصة القول: من بين 112 مليار من الودائع ، فإن 28 مليار دينار فقط هي احتياطيات مجانية ، بالإضافة إلى 54 مليار دينار نقدًا متداولًا ، تاركين الاقتصاد مع 82 مليار دينار في السيولة القابلة للاستخدام.

الحل القائم على المزاد
لاستكمال شهادات الإيداع ، يقترح Husni Bey مزادات أسبوعية شفافة ، مصممة لكسر المضاربة وضمان الإنصاف:

1. أحجام المزاد: 50-150 مليون دولار في الأسبوع (ربما أكثر من مرة أسبوعية).

2. 20 ٪ تخصيص: يذهب إلى أعلى مزايد (عارض).

3. 80 ٪ تخصيص: موزعة بين جميع مقدمي العروض المؤهلين الآخرين بنفس سعر المقاصة ، مع عدم تلقي أي شخص أكثر من 2 ٪ من إجمالي المزاد.

4. الأرصدة غير المخصصة: تم إعادة توزيعها بشكل متناسب بين المشاركين تحت الحد الأقصى 2 ٪.

5. جميع التسويات: تم تنفيذها بأعلى سعر عرض. المبادئ وراء النموذج: الحوافز: يكتسب أعلى مقدمي العروض ميزة بنسبة تصل إلى 20 ٪.

المشاركة الأوسع: يضمن حوض السباحة بنسبة 80 ٪ المؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

إدارة المخاطر: يمنع الحد الأقصى بنسبة 2 ٪ التركيز المفرط والمخاطر النظامية.

الشفافية: سعر تسوية واحد يلغي المزايا الخفية.

النتيجة المتوقعة: انخفاض الطلب المضاربة. قاعدة المال الأصغر في التداول. فجوة ضيقة بين المعدلات الرسمية والمتوازية بحد أقصى 5 ٪ ، وتثبيت وتقوية الدينار الليبي.

E. الخلاصة وفقًا لهسيني بك:
1. الوضع الراهن يثري أقلية بشكل غير عادل بينما يثقل كاهل غالبية الليبيين.

2. شهادات الإيداع هي الخطوة الأولى اللازمة لامتصاص السيولة.

3. المزادات العامة ضرورية لخفض المضاربة وتضييق فجوة سعر الصرف.

4. يجب استعادة الامتثال القانوني لقوانين الاحتياط ، مما يضمن تعويض البنوك عن الاحتياطيات الزائدة.

5. لا يزال الانضباط المالي – تجنب التمويل النقدي لعجز الميزانية – أساس دينار قوي.

في الختام ، قال باي “تواجه ليبيا خيارًا: استمر في نظام يفيد القلة على حساب العديد من ، أو تبني إصلاحات شفافة تعيد الإنصاف والاستقرار والثقة في عملتنا”.

.

CBL تطلق شهادات الودائع بقيمة 15 مليار ليرة القدم – من أكتوبر إلى ديسمبر 2025

تنسق وزارة الاقتصاد CBL ووزارة الاقتصاد لتنظيم الواردات وصرف الصرف الأجنبي

حصلت ليبيا على فائض في الميزانية 12.8 مليار ليرة لبنانية ولكن عجز في صرف العملات الأجنبية قدره 5.9 مليار دولار أمريكي لشهر يناير إلى أغسطس 2025: CBL

حاكم CBL عيسى يتعهد بإنهاء أزمة السيولة في ليبيا بحلول 1 أكتوبر

CBL لجلب معدل FX من Dinar إلى أقل من LD 7 لكل دولار أمريكي: حاكم CBL عيسى

يدفع حاكم CBL ISSA إلى تحسين خدمات الدفع الإلكتروني على الرغم من زيادة نقاط البيع بنسبة 92 ٪ والمعاملات الإلكترونية بنسبة 75 ٪ منذ عام 2024